Parameter Estimation for Dynamic Model of the Financial System

Loading...
Thumbnail Image
Date
2015-12-25
ORCID
Advisor
Referee
Mark
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Mendel University in Brno
Altmetrics
Abstract
Economy can be considered a large, open system which is influenced by fluctuations, both internal and external. Based on non-linear dynamics theory, the dynamic models of a financial system try to provide a new perspective by explaining the complicated behaviour of the system not as a result of external influences or random behaviour, but as a result of the behaviour and trends of the system's internal structures. The present article analyses a chaotic financial system from the point of view of determining the time delay of the model variables - the interest rate, investment demand, and price index. The theory is briefly explained in the first chapters of the paper and serves as a basis for formulating the relations. This article aims to determine the appropriate length of time delay variables in a dynamic model of the financial system in order to express the real economic situation and respect the effect of the history of factors under consideration. The determination of the delay length is carried out for the time series representing Euro area. The methodology for the determination of the time delay is illustrated by a concrete example.
Ekonomiku lze považovat za velký otevřený systém, který je ovlivňován fluktuacemi jak vnitřními, tak vnějšími. Dynamické modely finančního systému, založené na teorii nelineární dynamiky, se snaží o poskytnutí nového pohledu a vysvětlují složité chování systému ne jako důsledek vnějších vlivů nebo náhodné chování, ale jako výsledek chování a směřování vnitřních struktur systému. V tomto článku je analyzován chaotický finanční systém z hlediska zjištění časového zpoždění proměnných modelu – úrokové sazby, poptávky po investicích a cenového indexu. Teorie je stručně vysvětlena v úvodních kapitolách a slouží jako základ pro formulaci vztahů. Cílem článku je sestavit dynamický model finančního systému, vyjadřující reálnou ekonomickou situaci a respektující i vliv historie uvažovaných faktorů. Zjištění délky zpoždění je provedeno pro časové řady reprezentující různé státy. Metodologie zjišťování zpoždění je ilustrována na konkrétním příkladu.
Description
Citation
Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis. 2015, vol. 63, issue 6, p. 2051-2055.
https://acta.mendelu.cz/63/6/2051/
Document type
Peer-reviewed
Document version
Published version
Date of access to the full text
Language of document
en
Study field
Comittee
Date of acceptance
Defence
Result of defence
Document licence
Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Citace PRO