To what degree is the accuracy of a bankruptcy prediction model affected by the environment? The case of the Baltic States and the Czech Republic
Loading...
Date
2014-12-27
Authors
ORCID
Advisor
Referee
Mark
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Elsevier
Altmetrics
Abstract
According to some authors, bankruptcy models are less accurate if used in an environment different from the one for which they were designed. This is due to the higher heterogeneity of the data. The accuracy of the prediction model may be improved by reducing this heterogeneity. An alternative solution to the problem of the limited transferability (e.g. robustness) of a model may be to identify the environmental factors that affect the models prediction accuracy and incorporate them into it. This paper presents research of the prediction accuracy of a bankruptcy model in four countries and the correlation found between the development of selected macroeconomic indicators in these countries. It proved possible in this way to identify those macroeconomic factors that show similar correlation patterns between given environments as investigated by the accuracy of the bankruptcy model. These factors include, first and foremost, the performance of the economy, inflation and unemployment. The
incorporation into the model of such factors is very likely to increase model robustness.
Podle některých autorů se predikční přesnost bankrotních modelů při použití v odlišném prostředí snižuje. Důvodem je vyšší heterogenita dat, jejíž snížením lze dosáhnout zvýšení predikční přesnosti modelu. Alternativní možností řešení omezené přenositelnosti modelů se jeví identifikace faktorů vnějšího prostředí, které ovlivňují predikční přesnost modelů a jejich zakomponování do bankrotního modelu. V tomto článku jsou jednak prezentovány výsledky zkoumání predikční přesnosti bankrotního modelu ve čtyřech zemích a dále výsledky zkoumání korelace ve vývoji vybraných makroekonomických ukazatelů v těchto zemích. To umožnilo identifikovat makroekonomické faktory, které mezi danými prostředími vykazují podobné korelační vzory jako přesnost zkoumaného bankrotního modelu. Těmito faktory jsou zejména výkon ekonomiky, inflace a nezaměstnanost. Je pak velmi pravděpodobné, že zakomponování těchto faktorů do modelu povede ke zvýšení robustnosti modelu.
Podle některých autorů se predikční přesnost bankrotních modelů při použití v odlišném prostředí snižuje. Důvodem je vyšší heterogenita dat, jejíž snížením lze dosáhnout zvýšení predikční přesnosti modelu. Alternativní možností řešení omezené přenositelnosti modelů se jeví identifikace faktorů vnějšího prostředí, které ovlivňují predikční přesnost modelů a jejich zakomponování do bankrotního modelu. V tomto článku jsou jednak prezentovány výsledky zkoumání predikční přesnosti bankrotního modelu ve čtyřech zemích a dále výsledky zkoumání korelace ve vývoji vybraných makroekonomických ukazatelů v těchto zemích. To umožnilo identifikovat makroekonomické faktory, které mezi danými prostředími vykazují podobné korelační vzory jako přesnost zkoumaného bankrotního modelu. Těmito faktory jsou zejména výkon ekonomiky, inflace a nezaměstnanost. Je pak velmi pravděpodobné, že zakomponování těchto faktorů do modelu povede ke zvýšení robustnosti modelu.
Description
Citation
Procedia Social and Behavioral Sciences. 2014, vol. 156, issue C, p. 564-568.
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1877042814060613
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1877042814060613
Document type
Peer-reviewed
Document version
Published version
Date of access to the full text
Language of document
en
Study field
Comittee
Date of acceptance
Defence
Result of defence
Document licence
Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 3.0 Unported
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/