ŘÍZENÍ VOLNÉ LIKVIDITY PODNIKU

Simple item page
but.committeecs
but.defencecs
but.jazykčeština (Czech)
but.programEkonomika a managementcs
but.resultpráce byla úspěšně obhájenacs
dc.contributor.advisorTetřevová, Liběnacs
dc.contributor.authorMakovský, Zdeněkcs
dc.date.accessioned2019-06-14T11:03:29Z
dc.date.available2019-06-14T11:03:29Z
dc.date.created2008cs
dc.description.abstractPředložená disertační práce se zabývá problematikou řízení volné likvidity podniku v podmínkách České republiky. Prudký rozvoj finančních trhů v posledních letech, související zejména s rozvojem přenosových technologií a s globalizací, umožnil českým podnikům využívat jednoduchým způsobem kapitálové trhy ke zhodnocování své momentálně přebytečné likvidity. Důvodem, proč české podniky příliš tuto možnost zatím nevyužívají, je jednak tradice využití bankovních ústavů, jednak v minulosti málo rozvinutý český finanční trh a v neposlední řadě obava z rizika znehodnocení peněz. V této disertační práci je navržena metodika tvorby optimálního portfolia v podmínkách Burzy cenných papírů Praha včetně řízení rizika. V teoretické části disertační práce je provedena analýza jednotlivých segmentů finančního a kapitálového trhu podle různých hledisek a analýza rizik řízení volné likvidity podniku. Samostatná kapitola je věnována burzovním indexům jakožto perspektivnímu podkladovému aktivu finančních derivátů. Podrobně je pak rozebrána konstrukce indexu PX, zahrnující nejlikvidnější české akciové tituly. Značná pozornost je věnována právní a ekonomické analýze finančních derivátů jako možných nástrojů, alternativně využitelných pro zhodnocování volného kapitálu. Finanční deriváty nemusejí představovat pro podnik výrazně vyšší riziko, než použití ostatních finančních nástrojů, pokud je jich použití doprovázeno vhodnými metodami omezení rizika. Samostatně je analyzován pohled na finanční deriváty jako na hazardní hry. Tato analýza má za úkol vyhnout se možným právním komplikacím, které by použití finančních derivátů mohlo provázet. V závěru teoretické části je charakterizován oceňovací model kapitálových aktiv CAPM, který je rozšířen a modifikován pro podmínky pražské burzy. V praktické části disertační práce je objasněna metodika tvorby optimálního portfolia, pomocí kterého může podnik zhodnocovat volnou likviditu. Na konkrétních titulech jsou ověřeny postupy sestavení portfolia včetně alternativy použití finančního derivátu a porovnání obou přístupů. V závěru je nastíněna perspektiva rozvoje kapitálového trhu v ČR.cs
dc.description.abstractThe presented doctoral thesis deals with the problems of the corporate dead capital management in the conditions of the Czech Republic. The dramatic development of the financial markets in the recent years, related mainly to the development of communications technologies and to globalization, enabled Czech companies to make easy use of the capital markets to up-value their momentarily surplus dead capital. The reason why Czech companies have not used this possibility so much so far is partly the tradition of using banking institutions, partly the historically not very developed Czech financial market, and last but not least the worries about the risk of money depreciation. This thesis deals with the optimal portfolio creation methods in the conditions of the Prague Stock Exchange, including the risk management. The theoretical part of the thesis analyses the individual segments of the financial and capital markets from different points of view and it also analyses the dead capital management risks. An independent chapter is dedicated to the stock exchange indices as prospective underlying assets for financial derivatives. The chapter then analyses the structure of PX index, which includes the most liquid Czech shares. The thesis pays substantial attention to the legal and economic analyses of the financial derivatives as possible instruments, alternatively utilizable for appreciation of the dead capital. Financial derivatives do not necessarily represent a considerably higher risk for the company than using other financial instruments if their usage is accompanied by suitable risk mitigation methods. The view of financial derivatives as a game of hazard is analysed separately. This analysis aims to avoid potential legal complications that could be connected with financial derivatives. The closing section of the theoretical part describes the Capital Asset Pricing Model (CAPM), and then it extends and modifies it for the conditions of the Prague Stock Exchange. The practical part of the thesis describes the methods of creating the optimal portfolio, which might help the company appreciate the dead capital. The procedures of creating the portfolio are verified on particular titles, including the possibility of using a financial derivative and comparison of both approaches. The conclusion outlines the prospective development of the Czech capital market.en
dc.description.markPcs
dc.identifier.citationMAKOVSKÝ, Z. ŘÍZENÍ VOLNÉ LIKVIDITY PODNIKU [online]. Brno: Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. 2008.cs
dc.identifier.other29081cs
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11012/20737
dc.language.isocscs
dc.publisherVysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelskács
dc.rightsStandardní licenční smlouva - přístup k plnému textu bez omezenícs
dc.subjectVolná likvidita podnikucs
dc.subjectrizikocs
dc.subjectderivátcs
dc.subjectindexcs
dc.subjectdiverzifikacecs
dc.subjectportfoliocs
dc.subjectCAPM.cs
dc.subjectCorporate dead capitalen
dc.subjectrisken
dc.subjectderivativeen
dc.subjectindexen
dc.subjectdiversificationen
dc.subjectportfolioen
dc.subjectCAPM.en
dc.titleŘÍZENÍ VOLNÉ LIKVIDITY PODNIKUcs
dc.title.alternativeCORPORATE DEAD CAPITAL MANAGEMENTen
dc.typeTextcs
dc.type.driverdoctoralThesisen
dc.type.evskpdizertační prácecs
dcterms.dateAccepted2008-04-29cs
dcterms.modified2009-11-10-08:53:14cs
eprints.affiliatedInstitution.facultyFakulta podnikatelskács
sync.item.dbid29081en
sync.item.dbtypeZPen
sync.item.insts2020.03.31 00:28:28en
sync.item.modts2020.03.30 22:47:58en
thesis.disciplineŘízení a ekonomika podnikucs
thesis.grantorVysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. Ústav financícs
thesis.levelDoktorskýcs
thesis.namePh.D.cs
Files
Original bundle
Now showing 1 - 3 of 3
Thumbnail Image
Name:
final-thesis.pdf
Size:
1.01 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:
final-thesis.pdf
Download
Thumbnail Image
Name:
appendix-1.pdf
Size:
957.23 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:
appendix-1.pdf
Download
Thumbnail Image
Name:
review_29081.html
Size:
1.21 KB
Format:
Hypertext Markup Language
Description:
review_29081.html
Download
Collections
2008